财顺小编本文次要引见股指期货吃贴水的风险是什么？股指期货“吃贴水”（即买入贴水合约，预期基差获利）是一种常见的期现套利策略，但其风险不容轻忽。市场情感恶化：若股市因经济数据不及预期、政策利空或黑天鹅事务（如地缘冲突）持续下跌，期货贴水可能扩大而非。分红预期变化：股指期货订价包含成分股分红预期，若企业现实分红低于预测值（如财报披露后下调分红），期货可能维持贴水。流动性危机：市场发急时，期货可能因强制平仓盘出现而深度贴水，如2020年3月原油宝事务中的极端行情。即便基差最终，例如，年化贴水5%的合约，若需持有3个月才，现实收益可能低于无风险利率。非从力合约（如远月季月合约）买卖价差可能高达0。5%-1%，屡次展期（Roll Over）时买卖成本显著添加。案例：2022年某投资者试图通过滚动IC（中证500股指期货）远月合约吃贴水，但因流动性不脚，单次展期成本超2%收益。杠杆放大吃亏：以10%金计较，10%的标的跌幅将导致本金丧失100%，若叠加贴水扩大，丧失可能远超预期。资金被锁定正在期货头寸中，无法用于其他高收益机遇（如股票打新、可转债套利），现性机遇成本需纳入考量。案例：2018年A股单边下跌行情中，IF（沪深300股指期货）持久贴水，但现货跌幅更大，吃贴水策略全体吃亏。若市场气概突变（如小盘股暴跌拖累中证500），即便基差，对应期货物种（如IC）仍可能吃亏。小结：以上就是股指期货吃贴水的风险是什么？但愿对列位期货投资者有帮帮，领会更多期货学问内容。前往搜狐，查看更多？。